重点关注西部超导、永鼎股份等企业。西部超导的高性能超导材料产能充足，深度绑定核聚变重大项目；永鼎股份在高温超导电缆领域具备技术优势，其研发的超导电缆已应用于多个能源项目，未来有望切入核聚变电站配套市场。此外，超导设备领域的国电南瑞、汉缆股份也在积极布局核聚变相关超导设备研发，值得关注。吴老师强调：“超导材料与设备赛道的投资核心是技术成熟度与产能规模，优先选择已实现商业化量产、与下游核心项目深度合作的企业。”
#### （三）核心主线三：等离子体加热与控制企业
核聚变反应需要将等离子体加热至上亿摄氏度的高温，等离子体加热与控制设备是实现这一目标的关键。当前国内企业在微波加热、中性束注入等加热技术领域已实现突破，相关企业将直接受益于订单爆发。吴老师表示：“等离子体加热系统的投资占比约为核聚变项目总投资的15%-20%，随着项目推进，相关设备的需求将持续释放。国光电气在高功率微波源领域的技术已达到国际先进水平，能够为等离子体加热系统提供核心部件；炬光科技的高功率激光设备也在核聚变加热领域开展应用探索，具备较大成长潜力。”
此外，等离子体控制领域的中科曙光、华丰科技也值得关注。中科曙光凭借强大的算力优势，为核聚变反应的等离子体控制提供算法支持；华丰科技的高速连接器产品能够保障等离子体控制系统的信号传输稳定性。吴老师建议：“等离子体加热与控制赛道技术壁垒高，适合追求高弹性收益的投资者，优先选择在核心技术领域具备突破、已获得项目订单的企业。”
#### （四）核心主线四：核聚变配套材料与设备企业
除核心部件外，核聚变项目还需要大量配套材料与设备，如特种气体、石英玻璃、精密仪器等，这些环节虽然单个项目的投资占比不高，但市场需求广泛，相关企业也将间接享受赛道红利。吴老师分析道：“特种气体是核聚变反应的重要原料，同时也用于设备的清洗与保护；石英玻璃具备耐高温、透光性好等特性，是核聚变装置光学系统的核心材料；精密仪器则用于监测核聚变反应的各项参数，保障反应安全稳定运行。”
从企业分布来看，中船特气在核聚变用特种气体领域具备技术优势，其研发的氘气、氚气产品已通过相关项目认证；凯德石英的高精度石英玻璃产品已应用于核聚变光学系统；钢研高纳的高温合金材料能够满足核聚变设备的高温环境要求。吴老师补充道：“配套材料与设备赛道的业绩稳定性较强，适合稳健型投资者布局，优先选择产品品类丰富、客户覆盖广泛的龙头企业。”
### 四、吴老师实战布局策略：把握“技术+业绩”双核心，构建稳健投资组合
