3. 灵活资金（占比10%）：预留少量资金，根据IPO推进进度、企业业绩公告、行业政策动态等，把握细分领域的阶段性补涨机会，提升组合的整体收益水平。
#### （二）布局节奏：把握“事件催化期→业绩兑现期→产业升级期”三阶段
吴老师结合IPO事件的推进节奏与产业发展周期，将布局节奏分为三个阶段，帮助投资者精准把握时机：
1. 事件催化期（当前至2026年一季度）：重点布局券商投行板块与IPO直接相关企业。这一阶段市场聚焦IPO发行进程，相关标的将迎来事件催化，股价具备较强的上涨动力，是提前布局的黄金窗口。吴老师建议：“当前可先配置30%-40%仓位的券商投行板块标的，同时关注IPO直接相关企业的公告动态，逐步建仓弹性资产。”
2. 业绩兑现期（2026年二季度至三季度）：重点布局产业链上下游企业与核心产业配套服务企业。随着IPO募资到位与项目推进，IPO主体企业对上下游的需求将持续增长，相关企业的订单量与业绩将逐步兑现，进入盈利增长快车道。
3. 产业升级期（2026年四季度及以后）：重点把握核心产业技术突破带来的长期投资机遇。在IPO募资的支撑下，IPO主体企业的核心技术将实现突破，带动整个产业升级，具备核心技术壁垒的企业将成为长期投资的核心标的，可通过长期持有分享产业升级红利。
#### （三）风险控制：坚守三大原则，规避潜在风险
在把握史上最大IPO带来的投资机遇的同时，风险控制至关重要。吴老师特别强调，投资者需坚守三大原则，规避潜在风险：
1. 坚守业绩确定性原则，规避业绩不及预期风险。部分受益标的可能存在与IPO主体关联度较低、订单增长不及预期等问题，导致业绩无法兑现。投资者需优先选择与IPO主体深度绑定、业绩增长逻辑清晰的标的，避免盲目投资纯概念炒作个股。
2. 坚守估值合理性原则，规避估值过高风险。当前部分受益标的受市场情绪推动，估值已处于历史高位，若IPO推进进度不及预期或业绩增长不及预期，可能面临估值回调风险。投资者需把握布局节奏，避免在情绪高点盲目追高，可等待标的回调或业绩数据验证时逢低布局优质标的。
3. 坚守政策合规原则，规避政策调整风险。核心产业领域可能存在政策调整风险，如行业监管加强、补贴政策变化等，将对相关企业的发展产生影响。投资者需关注行业政策动态，优先选择符合国家战略方向、政策支持力度大的标的，规避政策调整带来的潜在风险。
