从板块影响来看，不同领域呈现出明显的分化特征，精准映射了地缘风险缓和的传导路径。一方面，此前受益于冲突升级的板块面临短期回调压力：能源板块首当其冲，俄乌冲突曾导致全球能源供应紧张，国际油价、天然气价格大幅波动，国内油气开采、油服等板块此前持续受益，而停火预期升温可能缓解能源供应担忧，相关板块估值面临重估；军工板块也受到直接影响，冲突持续期间，全球军工需求提升，国内军工企业尤其是出口导向型企业订单预期增强，地缘风险缓和可能导致市场对军工板块的短期需求预期下调；黄金、白银等避险资产同样出现波动，此前因地缘不确定性持续走高，停火预期升温后，资金避险需求下降，金价短期承压。另一方面，受益于地缘缓和的板块迎来机遇：出口导向型板块有望回暖，俄乌冲突曾影响全球贸易线路与供应链稳定，若停火实现，全球贸易流通性将提升，国内家电、机械、汽车零部件等出口占比较高的板块将直接受益；农业板块或迎来结构性调整，冲突曾导致全球粮食供应紧张，推动农产品价格上涨，停火后全球粮食生产与运输恢复有望缓解供应压力，同时也可能为种业、农机等板块带来新的需求；跨境物流板块同样受益，贸易流通恢复将提升跨境物流需求，相关港口、物流企业订单有望增加。此外，A股市场整体风险偏好可能随地缘风险缓和而回升，成长股板块如半导体、新能源等，有望吸引资金回流，推动市场结构性行情深化。