2. 标的名称：XX半导体（代码：XXXXXX）——半导体设计领军企业
核心逻辑：一是政策与趋势双重驱动，国内半导体自主可控战略持续推进，政策对半导体设计、制造等环节的支持力度不断加大，同时全球半导体行业逐步进入复苏周期，为国内半导体企业带来发展机遇；二是核心产品竞争力强，公司专注于高端芯片设计领域，主力产品市场份额超20%，打破国外企业垄断，客户涵盖国内主流电子设备制造商；三是业绩增长明确，2025年公司受益于产品国产化替代加速，净利润同比增长50%以上，2026年一季度新产能释放，业绩预计延续高增长；四是估值具备吸引力，当前PEG为1.0，低于行业平均1.5的水平，与业绩增长匹配度较高。
3. 标的名称：XX数控（代码：XXXXXX）——高端数控机床龙头
核心逻辑：一是赛道稀缺性高，高端数控机床是制造业升级的核心装备，国内高端市场长期依赖进口，国产化替代空间巨大；二是技术优势显著，公司突破多项高端数控机床核心技术，产品精度达到国际先进水平，已进入国内航空航天、高端汽车制造等核心领域供应链；三是业绩支撑坚实，2025年公司营收同比增长28%，净利润同比增长32%，2026年一季度受益于军工、高端制造领域的投资加码，订单充足；四是估值处于低位，当前PE（TTM）为40倍，处于历史分位25%，具备估值修复潜力。
4. 标的名称：XX人工智能（代码：XXXXXX）——AI算力龙头企业
核心逻辑：一是行业增长爆发，全球人工智能产业进入高速发展期，AI算力需求持续激增，2025年国内AI算力市场规模同比增长60%以上；二是核心竞争力突出，公司是国内AI服务器及算力解决方案领军企业，产品性能国内领先，客户涵盖互联网巨头、人工智能研发企业等；三是业绩高增长可期，2025年公司净利润同比增长80%以上，2026年一季度受益于算力需求旺季，业绩预计继续保持高增长；四是估值相对合理，尽管处于成长赛道，但当前PEG为1.1，低于行业平均1.3的水平，成长与估值匹配度较好。
（二）绿色低碳主线：新能源产业链核心标的（3只）
在“双碳”目标引领下，全球能源转型趋势不可逆转，新能源产业链（光伏、储能、锂电池）将持续保持高景气度。1月重点推荐3只受益于全球能源转型与国内政策支持的核心标的：
1. 标的名称：XX光伏（代码：XXXXXX）——光伏组件龙头
核心逻辑：一是全球需求旺盛，2025年全球光伏装机量同比增长30%，2026年全球能源转型加速，光伏装机需求预计继续高增；二是企业优势明显，公司是全球光伏组件龙头，产能规模全球第一，产品出口覆盖全球主要市场，品牌认可度高；三是业绩稳健增长，2025年公司营收同比增长22%，净利润同比增长25%，2026年一季度受益于海外订单激增，业绩预计同比增长30%以上；四是估值具备优势，当前PE（TTM）为20倍，低于行业平均28倍的水平，估值安全垫充足。
