私募基金老吴：宏观经济背景与资本市场展望——迈向“十五五”，实现高质量发展

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-12-31 | 9 次浏览 | 分享到:

吴老师团队预测，2026年科技创新赛道的优质企业平均业绩增速有望达到35%以上，其中半导体、人工智能等细分领域的龙头企业业绩增速可能突破50%。重点推荐具备核心技术优势、研发投入高、订单储备充足的优质企业，如中芯国际、中微公司、科大讯飞、汇川技术、中国航发动力、恒瑞医药等。

（二）主线二：绿色转型赛道——双碳目标引领，绿色发展红利释放

“双碳”目标是高质量发展的核心内涵之一，“十五五”时期将进入“攻坚深化阶段”，绿色转型赛道将迎来政策红利与需求爆发的双重驱动，成为资本市场的核心投资主线。随着国家对绿色能源、新能源汽车、储能、节能环保等领域的政策支持持续加码，绿色产业规模快速扩张，技术水平不断提升，成本持续下降，绿色发展红利将持续释放。

具体来看，新能源领域（光伏、风电、氢能）是绿色转型的核心载体，全球能源转型需求的增长与国内政策的支持，将推动光伏、风电产业持续扩容，氢能产业加速商业化落地；新能源汽车领域，渗透率持续提升，智能化、网联化升级加速，整车、动力电池、充电桩、智能座舱等细分领域需求持续旺盛；储能领域，受益于新能源发电并网需求增长与储能政策支持，抽水蓄能、电化学储能等细分领域市场规模快速扩大，技术路线持续迭代；节能环保领域，工业节能、建筑节能、环境治理等需求持续增长，相关企业业绩增长确定性强。

数据显示，2025年我国绿色产业规模突破9万亿元，预计2026年将突破11万亿元，同比增长超过20%。吴老师团队预测，绿色转型赛道的优质企业将充分享受行业高增长红利，平均业绩增速有望达到25%以上。重点推荐具备核心竞争力、产能规模大、技术领先的优质企业，如隆基绿能、金风科技、宁德时代、比亚迪、阳光电源、伟明环保等。

（三）主线三：消费升级赛道——内需扩张核心载体，品质消费持续升温

“十五五”时期，随着居民收入水平稳步提升、消费场景持续扩容、消费观念逐步升级，消费升级赛道将成为内需扩张的核心载体，也是资本市场的“稳定增长主线”。消费升级的核心逻辑的是“从数量满足到品质提升、从物质消费到服务消费、从传统消费到新型消费”的转型，高品质消费品、服务消费、新型消费等细分领域将迎来持续增长。

具体来看，高品质消费品领域，高端食品饮料、智能家居、高端服饰、奢侈品等细分领域，受益于居民消费能力提升与品质追求，需求持续增长；服务消费领域，医疗健康、养老服务、教育服务、文化娱乐、旅游休闲等细分领域，需求刚性强，增长潜力大，尤其是人口老龄化加剧与消费升级背景下，医疗健康与养老服务领域将迎来爆发式增长；新型消费领域，直播电商、即时零售、跨境消费、绿色消费等细分领域，受益于数字化转型与消费模式创新，增长动能强劲。

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