吴老师投资理财实战指南：A股板块分析+股票基础知识+实战案例

（一）宏观经济：流动性宽松，经济复苏动能增强

1. 央行净投放500亿元，保障春节前流动性：央行公开市场开展2000亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%，当日1500亿元逆回购到期，净投放500亿元。央行表示，后续将灵活开展操作，不搞“大水漫灌”，预计一季度可能下调LPR利率5-10个基点。（来源：央行官网、中国证券报） 核心影响：流动性宽松利好成长股、周期股，降低企业融资成本，助力经济“开门红”。

2. 12月工业企业利润连续3个月回升：国家统计局披露，2025年12月规模以上工业企业利润同比增长5.2%，增速较11月加快1.3个百分点；全年利润增长2.1%，扭转下滑态势。装备制造业、高技术制造业利润增速超10%，新能源汽车、半导体器件等细分增速超20%。（来源：国家统计局官网、上海证券报） 核心影响：顺周期板块景气度延续，利好机械设备、汽车、半导体板块。

（二）行业政策：精准扶持核心领域，释放产业红利

1. 工信部加码通信与AI融合，投资规模超3000亿元：工信部召开人工智能产业座谈会，明确推动通信与AI、工业互联网深度融合，加快5G基站、算力基础设施建设，2026年AI产业增加值增长15%以上，总投资超3000亿元。（来源：工信部官网、证券时报） 核心影响：直接利好通信、AI算力、工业软件板块，中际旭创、龙芯中科等标的受益。

2. 国家电网“十五五”投资超3万亿元，发力新能源基建：国家电网明确“十五五”期间投资规划，总投资超3万亿元（较“十四五”增长20%），重点布局特高压、新型电网、储能设施，带动电力设备、新能源、储能板块需求。（来源：证券日报） 核心影响：电力设备、储能板块长期受益，可关注宁德时代、阳光电源等龙头。

（三）国际市场：降息预期升温，全球产业链景气度回升

1. 美联储释放年内3次降息信号，大宗商品涨价：美联储公布1月议息会议纪要，多数官员支持3月启动首次降息（25个基点），年内共降息3次，核心PCE通胀率预计回落至2.2%。美元指数回落0.3%至103.5，伦敦铜、铝价格上涨1.2%、0.8%。（来源：美联储官网、新华社） 核心影响：利好A股资源类、出口导向型企业，如江西铜业、家电板块。

2. 台积电加码算力芯片产能，半导体产业链受益：台积电发布2026年资本开支计划，投入450-500亿美元（增长15%-20%），重点布局3纳米制程与算力芯片产能，带动半导体设备、材料需求。（来源：上海证券报） 核心影响：半导体设备板块利好，北方华创、中微公司等标的有望获得更多订单。